春節(jié)前后，年終獎(jiǎng)、春節(jié)專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品、壓歲錢(qián)特色存款密集“上架”。記者在走訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，這些主題理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)豐富，促銷(xiāo)活動(dòng)形式多樣，相比平時(shí)，理財(cái)機(jī)構(gòu)為投資者提供了更多選擇。

值得關(guān)注的是，在理財(cái)經(jīng)理重點(diǎn)推薦的產(chǎn)品中，中低風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金管理類(lèi)和固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品依舊占據(jù)主流地位。同時(shí)，含權(quán)的“固收+”產(chǎn)品也開(kāi)始嶄露頭角。

展望2025年，多數(shù)專(zhuān)家認(rèn)為，“固收+”理財(cái)將進(jìn)入快速發(fā)展的新階段�！靶碌囊荒�，市場(chǎng)環(huán)境可能為兼具進(jìn)攻與防御特性的‘固收+’策略提供良好的發(fā)展契機(jī)�！�固收+’增厚收益的配置策略也將越來(lái)越多元化。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員屈穎表示。

春節(jié)假日主題理財(cái)產(chǎn)品密集“上架”

實(shí)際上，早在春節(jié)假日前，多家銀行和理財(cái)公司便及早布局，聚焦客戶(hù)的資金增值需求，推出了年終獎(jiǎng)、春節(jié)假日主題理財(cái)產(chǎn)品以及較高利率的大額存單產(chǎn)品。

記者梳理這些理財(cái)產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，春節(jié)主題理財(cái)產(chǎn)品大多是固定收益類(lèi)，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)大多在2%至4%之間，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)以中低風(fēng)險(xiǎn)為主；同時(shí)，也不乏少量中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，投資期限大多較短，適合追求穩(wěn)健收益的投資者。

就年終獎(jiǎng)理財(cái)產(chǎn)品而言，交通銀行推出了6款“薪”選理財(cái)產(chǎn)品，并提供了理財(cái)快贖專(zhuān)區(qū)的鏈接；中信銀行則在“加薪計(jì)劃”中推出了新年專(zhuān)享理財(cái)；郵儲(chǔ)銀行則根據(jù)投資期限推出多款產(chǎn)品，如“日日紅”“天天盈”“月月紅”“季季紅”等，滿(mǎn)足不同投資者的需求。

中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對(duì)此分析認(rèn)為，銀行及理財(cái)公司布局這些特殊主題的理財(cái)產(chǎn)品是為了更好地服務(wù)客戶(hù)，增加客戶(hù)預(yù)期投資收益，也是在客戶(hù)資金充裕時(shí)加大客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)，提高客戶(hù)市場(chǎng)占有率。在這個(gè)過(guò)程中，提高理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期投資收益，有助于更好吸引客戶(hù)，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

除了理財(cái)產(chǎn)品之外，大額存單也密集“上新”�？梢钥吹剑�不少銀行以春節(jié)假日為契機(jī)，密集發(fā)行大額存單產(chǎn)品。同時(shí)，為了吸引客戶(hù)，不少產(chǎn)品的最高利率超過(guò)2%。例如，重慶銀行發(fā)布的海報(bào)顯示，旗下大額存單產(chǎn)品起購(gòu)金額為20萬(wàn)元，3年期利率為2.3%。

“固收+”產(chǎn)品成市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)

打開(kāi)多家銀行App理財(cái)專(zhuān)區(qū)可以發(fā)現(xiàn)，“固收+”產(chǎn)品多為理財(cái)貨架首發(fā)熱銷(xiāo)推薦的主力產(chǎn)品。同時(shí)，2025年1月至今，新發(fā)產(chǎn)品密集出現(xiàn)，特別是產(chǎn)品期限在6個(gè)月以?xún)?nèi)的短期流動(dòng)性產(chǎn)品受到投資者青睞。

“2024年以債券打底增加紅利、優(yōu)先股、黃金等增強(qiáng)策略的‘固收+’產(chǎn)品整體來(lái)看收益較好，更受投資者認(rèn)可。因此，理財(cái)機(jī)構(gòu)也普遍將‘固收+’的產(chǎn)品作為春節(jié)假日獲客引流的主力，尤其是半年以?xún)?nèi)的短期限產(chǎn)品，投資者認(rèn)購(gòu)積極性更高一些�！蹦彻煞葜沏y行理財(cái)經(jīng)理表示。

專(zhuān)家認(rèn)為，2025年“固收+”理財(cái)將進(jìn)入快速發(fā)展的新階段。與此同時(shí)，理財(cái)機(jī)構(gòu)在加碼“固收+”產(chǎn)品體系布局的同時(shí)，也面臨不少新的挑戰(zhàn)。

“投資者的需求日益多樣化，然而，理財(cái)產(chǎn)品在策略和結(jié)構(gòu)上存在較高的同質(zhì)化，導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。如何打造細(xì)分市場(chǎng)，滿(mǎn)足不同客戶(hù)群體的個(gè)性化需求，成為理財(cái)機(jī)構(gòu)面臨的一大挑戰(zhàn)�！眾滹w鵬表示。

“機(jī)構(gòu)可以構(gòu)建多資產(chǎn)、多策略的產(chǎn)品體系，通過(guò)特色產(chǎn)品來(lái)確保規(guī)模的穩(wěn)定性，并通過(guò)多元化的資產(chǎn)配置來(lái)維持凈值的穩(wěn)定，提高理財(cái)產(chǎn)品的吸引力�！鼻�穎認(rèn)為，理財(cái)機(jī)構(gòu)需持續(xù)增強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理和客戶(hù)服務(wù)能力。

理財(cái)產(chǎn)品“含權(quán)量”穩(wěn)步提升

可以看到，在監(jiān)管的鼓勵(lì)引導(dǎo)下，銀行理財(cái)也在積極發(fā)力權(quán)益市場(chǎng)投資，權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品以及部分投向權(quán)益市場(chǎng)的“固收+”產(chǎn)品發(fā)行量增長(zhǎng)。

“含權(quán)類(lèi)產(chǎn)品通過(guò)配置股票、可轉(zhuǎn)債等資產(chǎn)，把握權(quán)益市場(chǎng)的回暖機(jī)會(huì)，能夠提供較高的收益潛力，同時(shí)也對(duì)理財(cái)機(jī)構(gòu)的投研能力提出更高要求�！眾滹w鵬表示。

專(zhuān)家普遍預(yù)計(jì)，到2025年，全球經(jīng)濟(jì)的不確定性將持續(xù)存在，理財(cái)市場(chǎng)波動(dòng)性不容忽視。在此背景下，含權(quán)類(lèi)產(chǎn)品和主題“固收+”產(chǎn)品可能成為市場(chǎng)的重要增長(zhǎng)點(diǎn)。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員張璟晗預(yù)計(jì)，2025年的理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模將在波動(dòng)中擴(kuò)容�！邦A(yù)計(jì)債市仍有望維持穩(wěn)中向好的趨勢(shì)，利好固收類(lèi)理財(cái)規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)容。”張璟晗分析認(rèn)為，同時(shí)，伴隨化債政策的進(jìn)一步落實(shí)與權(quán)益市場(chǎng)回暖的影響，理財(cái)市場(chǎng)或會(huì)面臨一定波動(dòng)。結(jié)合當(dāng)前“量質(zhì)齊升”趨勢(shì)看，理財(cái)市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)，引導(dǎo)理財(cái)業(yè)務(wù)邁向高質(zhì)量發(fā)展，各理財(cái)機(jī)構(gòu)也積極通過(guò)拓寬代銷(xiāo)渠道、推動(dòng)銷(xiāo)售模式創(chuàng)新等方式吸引增量資金流入，以應(yīng)對(duì)“穩(wěn)規(guī)�！焙汀胺�(wěn)凈值”的挑戰(zhàn)。